银行个人理财理论和实务基础　　

教学目标：1.了解个人理财业务所涉及到的一些基本理论和基本观点　　

          2.从事个人理财所必须掌握的实务基础　　

教学重难点：个人理财业务所涉及到的一些基本理论和基本观点　　

教学过程：　　

银行个人理财业务相关的基础理论比较多，其中包括生命周期理论，货币的时间价值理论，投资理论等，生命周期理论主要介绍了在不同的生命周期阶段如何进行合理的个人理财计划，从而实现投资和消费的最佳配置，货币的时间介绍货币的时间价值以及影响时间价值的主要因素，投资理论主要包括投资理论和投资组合选择。　　

1.     生命周期理论　　

一般而言，个人的生命周期与家庭的生命周期紧密相连，都有其诞生，成长，　　

衰退直至消亡的过程，在生命的不同阶段有着不同的特征，要求和目标。生命周期理论由莫迪利安尼与布伦博格，和安多共同创建，其中莫迪利安尼作出了尤为重要的贡献，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支及工作时间、退休时间决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。主要分为家庭形成期，家庭成长期，家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.货币的时间价值　　

(1)   概念　　

货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。例如，年初的10000元存入银行，当存款利率为10%的情况下，到年终价值就为11000元，其中1000元就是货币的时间价值。　　

投资者都知道这样一个道理，今天手中的1元钱和未来手中的一元钱是不一样的。一般地，同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的。人们将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币的时间价值。　　

货币之所以有时间价值，是因为　　

1货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，货币占用具有机会成本　　

2通货膨胀会致使货币贬值　　

3投资有风险，需要提供风险补偿　　

(2)   影响因素　　

1时间　　

2收益率或通货膨胀率　　

3单利和复利　　

时间价值和利率的计算　　

例.某人2004年初向银行申请住房公积金贷款20万元购买住房，月利率为3.375%,按复利计算，每月等额还贷一次，并从贷款后的次月初开始还贷，如果10年还清，那么每月应贷多少元？　　

解：分析　　

  对于分期付款，银行有如下规定：　　

(1)   分期付款为复利计算利息，每期付款数相同，且在期末付款　　

(2)   到最后一次付款时，各期所付的款额的本利之和等于商品售价的本利之和　　

为解决上述问题，我们先考察一般情形，设某商品一次性付款的金额为a元，以分期付款的形式等额地分成n次付清，每期期末所付款为x元，则分期付款的方式可表示为：　　

应付a元                                        付清: 　　　　

付款次数       1             2         3                                  n

各次付款金额   x             x         x                                   x

各次本利和   　　　　 　 　　　  　 　　　                            x

从而有　 　　　

化简得：　 　　　

解：设每月应贷　 　　　元，共还款120次，则有

解得：x=2029.66元